|
LYHYESTI
|
Legendaarinen sijoittaja ja osakemarkkinoiden ikonihahmo Warren Buffett teki äskettäin yllättävän päätöksen likvidoida merkittävä osa Applen osakkeistaan. Tämä rohkea liike herättää monia kysymyksiä teknologiajätin tulevaisuudesta ja sen vaikutuksista osakemarkkinoihin kokonaisuudessaan. Sijoittajien, olivatpa ne uusia tai kokeneita, on varauduttava mahdollisiin mullistuksiin. Voisiko tämä liike olla merkki merkittävästä käännekohdasta markkinatrendeissä? Analysoidaan yhdessä tämän valinnan seurauksia ja strategioita, jotka omaksutaan tämän epävarmuuden edessä.
Välitön vaikutus osakeindekseihin
Warren Buffett teki äskettäin odottamattoman päätöksen myydä merkittävä osa osakkeista Omena omistaa hänen yrityksensä Berkshire Hathaway. Tällä massiivisella myynnillä on merkittäviä vaikutuksia paitsi Applen osakkeisiin myös suuriin osakeindekseihin. Itse asiassa Applen painotus näissä indekseissä voisi nyt heijastaa sen todellista markkina-arvoa, koska Berkshire Hathawayn omistamat osakkeet eivät olleet kaupankäynnin kohteena.
Float-korjattu isojen kirjainten menetelmä
ArvoOmena Indekseissä on jo pitkään laskettu float-korjatulla pääomitusmenetelmällä. Tämä menetelmä perustui kaupankäynnin kohteena oleviin osakkeisiin, lukuun ottamatta Warren Buffettin kaltaisten sijoittajien pitkäaikaisia hallussa olevia osakkeita. Tämän seurauksena Apple ei ole näyttänyt täyttä arvoaan monissa indekseissä.
Tärkeä säätö indeksirahastoille
Berkshire Hathawayn osakemyynnin jälkeen passiiviset indeksirahastot saattavat joutua ostamaan jopa 40 miljardia dollaria Applen osakkeita seuraavan neljännesvuosittaisen tasapainotuksen aikana. Tämä edustaa huomattavaa kaupankäyntiä verrattuna Applen osakkeiden keskimääräiseen päivittäiseen volyymiin.
Passiivisen sijoitusjärjestelmän kritiikki
Passiivisten indeksirahastojen automaattiset osakeostot lisäävät kritiikkiä näiden strategioiden markkinavaikutuksista. David Einhornin kaltaiset sijoittajat uskovat, että passiivinen sijoittaminen on « pohjimmiltaan rikkonut » markkinat tekemällä omaisuusarvoista reagoimattomia.
Vaikutus muihin yrityksiin
Applen painotuksen uudelleenarviointi vaikuttaa myös muihin samoissa indekseissä oleviin yrityksiin. Muutoksen huomioon ottamiseksi rahastojen on mahdollisesti myytävä muiden yritysten osakkeita, mikä vähentää niiden painoa ja vaikuttaa niiden markkina-arvoon.
| Ennen Buffett-alennusta | Buffett-aleen jälkeen |
| 94 %:n painotus tietyissä indekseissä | Paino mahdollisesti noussut 100 prosenttiin |
| Kaupankäynnissä on vähemmän osakkeita | Lisää osakkeita vaihdettavissa |
| Vakaat kaupankäyntivolyymit | Tapahtumavolyymi saattaa kolminkertaistua |
| Rajoitettu vaikutus indekseihin | Merkittävä uudelleenarviointi tarvitaan |
| Pitkän aikavälin strategia | Lisääntynyt lyhyen aikavälin volatiliteetti |
- Apple näkee painonsa indekseissä uudelleenarvioituina
- Indeksirahastojen on ostettava lisää Applen osakkeita
- Applen osakekaupan volyymit kasvavat
- Vaikutus muihin indeksiyhtiöihin
Usein kysytyt kysymykset (FAQ)
K: Miksi Warren Buffett myi Applen osakkeita?
V: Myynnin tarkka syy ei ole täysin selvä, mutta se voisi olla osa laajempaa omaisuuden uudelleenallokointistrategiaa.
K: Mikä vaikutus tällä myynnillä on osakeindekseihin?
V: Applen painotus indekseissä saattaa kasvaa, mikä pakottaa indeksirahastot ostamaan lisää yhtiön osakkeita, mikä voi nostaa niiden hintaa lyhyellä aikavälillä.
K: Vaikuttaako tämä muihin indeksiyhtiöihin?
V: Kyllä, Applen lisääntyneen painon huomioon ottamiseksi indeksirahastot voisivat myydä muiden yritysten osakkeita, mikä pienentää niiden painoa ja mahdollisesti markkina-arvoa.
K: Mikä on float Adjusted -kirjausmenetelmä?
V: Se on menetelmä indeksien arvon laskemiseksi kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden perusteella, lukuun ottamatta vähittäissijoittajien, kuten Warren Buffettin, pitkäaikaisia hallussa olevia osakkeita.
K: Vaikuttaako tämä myynti Berkshire Hathawayn strategiaan?
V: On mahdollista, että tämä myynti osoittaa Berkshire Hathawayn sijoitusstrategian uudelleenarvioinnin, vaikka on liian aikaista tehdä lopullisia johtopäätöksiä.